Abuso y Revelación de Información Privilegiada: Descifrando un Delito que Amenaza la Confianza en el Mercado

La revelación de información privilegiada y el abuso de información privilegiada son delitos que afectan gravemente la confianza en el mercado financiero. Estos se basan en la utilización o divulgación de información confidencial sobre valores o instrumentos financieros que aún no se han hecho públicos, con el objetivo de obtener un beneficio económico ilícito o influir en la cotización de las acciones.

Este artículo te ayudará a comprender qué son estos delitos, cuáles son las consecuencias legales de cometerlos y cómo te puedes proteger de ser víctima de ellos. Abordaremos los diferentes tipos de información privilegiada, los sujetos que pueden incurrir en este delito, las sanciones legales aplicables y las estrategias para prevenir este tipo de prácticas.

Puntos Clave

• Definición y naturaleza de los delitos: Se explican los conceptos de "abuso" y "revelación" de información privilegiada, diferenciando sus características y consecuencias.
• Información privilegiada y su alcance: Se analizan los diferentes tipos de información confidencial que pueden considerarse privilegiada y su impacto en el mercado financiero.
• Sujetos obligados a guardar la confidencialidad: Se identifican los sujetos que tienen la obligación legal de mantener la confidencialidad de la información privilegiada, desde empleados de empresas hasta inversores.
• Consecuencias legales del delito: Se exponen las sanciones penales y civiles que pueden imponerse a quienes incurran en estos delitos, incluyendo multas, prisión e inhabilitación para ejercer determinadas profesiones.
• Protección del mercado financiero: Se destaca la importancia de la normativa y la vigilancia para prevenir estos delitos y proteger la integridad del mercado financiero.
• Casos relevantes de abuso y revelación: Se presentan ejemplos de casos reales de abuso y revelación de información privilegiada que ilustran las consecuencias de estas prácticas.
• Recomendaciones para prevenir el delito: Se brindan consejos prácticos para que los inversores y las empresas se protejan de ser víctimas o perpetradores de este tipo de delitos.
• Responsabilidad penal de las empresas: Se expone cómo la legislación española establece la responsabilidad penal de las empresas por estos delitos, con la posibilidad de multas y otras sanciones.
• El papel de la CNMV: Se analiza el rol de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en la detección, investigación y sanción de estos delitos.

Definición del Delito de Abuso y Revelación de Información Privilegiada

Abuso de Información Privilegiada

El abuso de información privilegiada se produce cuando una persona que tiene acceso a información confidencial sobre valores o instrumentos financieros aún no hechos públicos, utiliza esa información para realizar operaciones de compraventa de esos valores, obteniendo un beneficio propio o para terceros.

Revelación de Información Privilegiada

La revelación de información privilegiada ocurre cuando una persona con acceso a información confidencial sobre valores o instrumentos financieros la pone en conocimiento de otros, incluso sin utilizarla para obtener un beneficio propio. El simple hecho de divulgar la información ya constituye un delito, ya que pone en peligro la integridad del mercado y la confianza de los inversores.

Elementos del Delito

Para que se configure el delito de abuso y revelación de información privilegiada, deben concurrir los siguientes elementos:

• Información privilegiada: Se trata de información confidencial que no es pública y que, si se hiciera pública, podría afectar al precio de los valores o instrumentos financieros.
• Acceso a la información: La persona que comete el delito debe tener acceso a la información privilegiada, ya sea por su puesto de trabajo, por una relación de confianza o por cualquier otro medio.
• Intención: El autor del delito debe tener la intención de obtener un beneficio económico ilícito o de influir en la cotización de los valores.
• Operación de compraventa: En el caso del abuso de información privilegiada, la persona debe realizar una operación de compraventa de valores o instrumentos financieros.

Tipos de Información Privilegiada

La información privilegiada puede ser de diversas naturalezas, incluyendo:

• Información financiera: Resultados financieros aún no publicados, previsiones de ventas, estrategias de inversión.
• Información sobre la empresa: Fusiones y adquisiciones, cambios en la dirección, planes de reestructuración.
• Información sobre el mercado: Normativa o legislación que puede afectar al mercado financiero, decisiones de los bancos centrales.
• Información legal: Información sobre litigios o investigaciones en curso que pueden afectar a la empresa.

Sujetos Obligados a Guardar la Confidencialidad

Diversos sujetos tienen la obligación legal de guardar la confidencialidad de la información privilegiada, entre ellos:

• Empleados de empresas: Todos los empleados de una empresa, desde los altos directivos hasta los trabajadores de base, tienen la obligación de mantener la confidencialidad de la información privilegiada a la que accedan en el ejercicio de sus funciones.
• Inversores: Los inversores que reciben información privilegiada de una empresa tienen la obligación de no utilizarla para obtener un beneficio económico ilícito.
• Profesionales del sector financiero: Banqueros, brokers, gestores de fondos y asesores financieros también están obligados a mantener la confidencialidad de la información privilegiada.
• Funcionarios públicos: Los funcionarios públicos que, en el ejercicio de sus funciones, tengan acceso a información privilegiada, también están obligados a mantener la confidencialidad.

Consecuencias Legales del Delito de **Abuso y Revelación de Información Privilegiada

Las consecuencias legales del delito de abuso y revelación de información privilegiada pueden ser muy graves:

• Sanciones penales: El Código Penal español establece penas de prisión de uno a seis años y multas de seis a doce meses para quienes cometan estos delitos.
• Sanciones civiles: Las personas que hayan sufrido un perjuicio económico como consecuencia de un delito de abuso y revelación de información privilegiada pueden reclamar una indemnización por daños y perjuicios.
• Inhabilitación profesional: Las personas que trabajan en el sector financiero pueden ser inhabilitadas para ejercer su profesión durante un periodo determinado si cometen un delito de abuso y revelación de información privilegiada.
• Reputación: Las personas y las empresas que se ven involucradas en este tipo de delitos sufren un grave daño a su reputación, lo que puede afectar a su futuro profesional y económico.

Prevención del Delito de **Abuso y Revelación de Información Privilegiada

Para prevenir el delito de abuso y revelación de información privilegiada, es fundamental que las empresas y los inversores adopten una serie de medidas:

• Políticas de confidencialidad: Es fundamental que las empresas implementen políticas de confidencialidad claras y precisas que establezcan las obligaciones de los empleados en relación con la información privilegiada.
• Formación de empleados: Los empleados deben recibir formación sobre la legislación y las políticas de la empresa en relación con la revelación de información privilegiada.
• Vigilancia interna: Las empresas deben implementar mecanismos de vigilancia interna que permitan detectar cualquier posible abuso y revelación de información privilegiada.
• Comunicación transparente: Las empresas deben mantener una comunicación transparente con los inversores y el mercado en general, informando con precisión y oportunidad sobre cualquier información relevante.
• Información al regulador: Las empresas deben informar a la CNMV de cualquier posible abuso y revelación de información privilegiada.

Casos Relevantes de **Abuso y Revelación de Información Privilegiada

A lo largo de la historia, se han registrado numerosos casos de abuso y revelación de información privilegiada que han tenido un gran impacto en el mercado financiero. Algunos ejemplos relevantes son:

• El caso Enron: La empresa energética estadounidense Enron fue acusada de abuso de información privilegiada y fraude contable en 2001, lo que provocó su quiebra y un escándalo financiero a nivel mundial.
• El caso Galleon Group: En 2009, el fondo de inversión Galleon Group fue acusado de abuso de información privilegiada por obtener información confidencial sobre empresas tecnológicas.
• El caso de Insider Trading en España: En 2012, se detectó un caso de abuso de información privilegiada en España, donde varios individuos utilizaron información confidencial sobre operaciones de fusiones y adquisiciones para obtener beneficios económicos.

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Preguntas Frecuentes

¿Qué es la información privilegiada y cómo puedo saber si tengo acceso a ella?

La información privilegiada es cualquier información confidencial sobre una empresa o un mercado que aún no se ha hecho pública y que podría afectar al precio de las acciones o instrumentos financieros. Para saber si tienes acceso a información privilegiada, debes tener en cuenta si la información que posees es confidencial, no es de dominio público y podría afectar al precio de las acciones o instrumentos financieros.

¿Qué debo hacer si me ofrecen información privilegiada?

Si alguien te ofrece información privilegiada, es importante que te niegues a recibirla y que lo comuniques a las autoridades competentes. Nunca aceptes información privilegiada, ya que podrías ser implicado en un delito.

¿Cómo puedo protegerme de ser víctima de *abuso y revelación de información privilegiada?*

Para protegerte de ser víctima de abuso y revelación de información privilegiada, es importante que te asegures de que las empresas en las que inviertes tengan políticas de confidencialidad sólidas, que los empleados estén bien formados sobre la legislación en materia de abuso y revelación de información privilegiada, y que las empresas comuniquen de manera transparente cualquier información relevante al mercado.

¿Qué responsabilidad tienen las empresas por los delitos de *abuso y revelación de información privilegiada?*

Las empresas pueden ser consideradas responsables de los delitos de abuso y revelación de información privilegiada si se demuestra que los directivos o empleados de la empresa actuaron en nombre o por cuenta de la misma. Las empresas pueden ser multadas o incluso disueltas en caso de ser declaradas culpables de estos delitos.

Conclusión

El delito de abuso y revelación de información privilegiada es una amenaza real para la confianza en el mercado financiero. Es fundamental que las empresas y los inversores estén informados sobre este tipo de delito, comprendan sus consecuencias legales y adopten medidas para prevenirlo.

Es crucial promover la transparencia y la buena gobernanza corporativa para evitar que se produzcan estas prácticas ilegales, proteger la integridad del mercado financiero y garantizar que todos los inversores tengan acceso a la misma información para tomar decisiones razonables.

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